我国风电产业风正帆扬平稳回暖

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■陆羽

风电行业已经走出低谷，重回正轨。2015年2月，中国风能协会和国家能源局相继发布了最新统计数据。2014年，中国新增风电装机容量为2335.05万千瓦，同比增长45.1%，累计装机容量达到近1.15亿千瓦，其中并网容量近1亿千瓦，占总装机发电容量的7%。

风电产业的复苏不仅来自于风电自身实力的增强，也促成了煤炭价格的下降。燃料成本的下降导致大多数电力公司的利润今年达到新高，从而扩大了风力发电建设的规模，并加快了拖欠机组的付款。

因此，风电设备制造商的业绩在2014年大受打击，市场集中度进一步提升至八大整机企业。中国风电产业基本结束了低价竞争的局面。

电力行业普遍认为，未来风电行业将进入稳定增长的新常态。未来五年，新增装机容量将达到每年至少2000万千瓦，开发商利润的提高仍存在瓶颈。

全球市场已经走出低迷

2014年，全球风电市场新增装机容量创历史新高，这也是2013年全球风电装机容量低谷后的一次复苏。根据全球风能理事会发布的《2014年全球风电装机统计》，2014年全球风电新增装机容量达到51477兆瓦。这一创纪录的装机容量数据显示，全球市场已经实现了44%的年增长率。这一增长表明，全球风力发电已经从近两年的缓慢发展中完全恢复。

全球风能理事会秘书长史蒂夫·索耶说:“在世界上越来越多的市场中，风力发电已被证明是一种价格极具竞争力的发电技术。”“风力发电正在迅速成为一项成熟的技术，并且已经证明它越来越稳定和具有竞争力。风力发电不仅具有安装成本低的优势， ，而且为电力公司提供了一个成本稳定的选择，特别是在当前化石燃料价格大幅波动的背景下。”

中国继续推动全球增长，2014年新增装机容量达到23351兆瓦，同比增长45%。由于中国的强劲表现，亚洲也成为世界上装机容量最大的地区，年装机容量为26161兆瓦。2014年，印度年装机容量达到2315兆瓦，在亚洲排名第二，印度也将迎来新一轮风电发展高潮。

2014年，欧洲风电装机容量略有增加，新增装机容量达到12820兆瓦，略低于2012年最高装机容量。德国新增装机容量5279兆瓦，超过了此前的装机容量记录，位居欧洲第一；英国表现良好，装机容量为1736兆瓦，在欧洲排名第二；瑞典装机容量首次超过1000兆瓦，达到1050兆瓦；法国的装机容量为1042兆瓦，在欧洲排名第四。

中国风力发电推动全球增长

走出世界风电市场的低谷在很大程度上取决于中国的表现。从2012年到2013年，中国风电进入低迷，全球风电也进入缓慢增长阶段。2014年，中国风电装机容量创历史新高，世界风电市场也相应恢复。

由于国家能源局这个主管部门的持续支持，风力发电已经回到了正轨。在世界许多国家减少可再生能源补贴的宏观环境下，直到2014年下半年，中国一直维持2009年制定的风电接入基准电价。

但更深层次的原因可能不是来自风力发电本身，而是来自煤炭价格的持续下跌。受产能过剩、需求疲软、库存偏高以及进口煤炭影响等因素影响，2014年中国煤炭价格持续下跌。环渤海地区5500千卡动力煤平均价格从年初的610元/吨下降到年底的525元/吨，2014年7月至10月降至500元/吨以下，维持在480元/吨的低水平。

由于煤炭价格的下降，发电企业的成本大大降低，但其上网电价仍然很高。事实上，目前的煤电上网价格仍然是在煤价高的时候制定的计划，给发电企业带来了很大的利润。

华电集团企业管理与法律部主任陈宗发表示:“煤炭价格超卖是2014年企业业绩创下新高的最重要原因。2014年，煤炭价格经历了两轮快速下跌，这对下游火电企业是一个重大利好。燃料采购不同于三年前的卖方市场，其总体特点是数量充足、质量好、价格低。” 据某发电集团分析，2014年1月至10月，存量火电企业煤改标准煤单价同比下降59元/吨，综合供电煤耗同比下降2.3克/千瓦时，总成本下降，收入增加53亿元。

据风电统计，在发布业绩预测的36家上市电力公司中，有6家公司业绩下滑，其中83%实现了盈利，只有7家公司净利润同比下降。截至2014年10月底，五大发电集团的利润总额为737亿元，基本接近2013年的利润总额，预计全年可能超过1000亿元。

然而，发电企业利润的上升促使其大规模建设风力发电，从而加快了风力发电厂商的支付速度和额度。

金风科技秘书长马金如告诉记者:“与前两年相比，金风科技的应收账款有所减少。”据报道，华锐风电还通过快速处置的方式收回了部分拖欠多年的风电机组销售款。

风力涡轮机企业的利润已经稳定

在制造商集中的a股风电概念领域，主要公司的业绩在2014年上半年继续保持增长趋势，16家公司预测或发布了2014年第三季度的业绩。除了少数净利润同比下降的公司外，大多数公司的业绩都在蓬勃发展。

利润增幅最大的是领先公司金风科技和华谊风电，分别增长了500%-550%和600%。金风2014年前三季度的收入超过106亿元，同比增长49.18%，净利润接近12亿元，同比增长535.78%。

明阳风电于2014年11月24日公布了未经审计的第三季度财务报告。2014年第三季度的单位出货量数据可能达到524.5兆瓦，其中187台1.5兆瓦，122台2兆瓦，比2013年第三季度的290兆瓦增加了80.9%。公司第三季度总收入为人民币17.168亿元，同比增长78.7%。

部分代表公司天顺风能和泰盛风能分别预测前三季度净利润同比下降0-10%，增长10%-40%。节能风力发电的新股预计将保持稳定的表现。

除订单增加外，风电企业利润增长更重要的原因是中国风电行业已经基本结束了低价竞争的格局。

2012年前后，为了获得开发商的订单，风电企业竞相降价，每千瓦价格甚至低至3000元/千瓦，导致风力发电机组质量下降。2014年，开发商逐渐认识到质量对发电的重要性，价格保持在4000元/千瓦以上，因此风电设备制造市场的竞争趋于理性。

因此，风电设备企业的毛利率水平已经形成了恢复性增长。据统计，2014年上半年，风电行业整体毛利率为23.60%，到2014年第三季度，毛利率水平进一步提高到30.29%，比上个月提高了近7个百分点。

在此背景下，2014年风力涡轮机企业的集中度进一步提高。国家能源局发布的《2014年风电行业监测数据》显示，8家企业的起重能力超过100万千瓦；中国风能协会最新排名是在春节前夕公布的。金风科技、联合电力、明阳风电、袁晶能源、湘电风电、上海电气、东方电气和CSIC的装机容量占总装机容量的73%。

未来五年保持快速增长仍然存在瓶颈

虽然2014年风电企业表现良好，但开发商利润提升仍存在瓶颈，主要风险来自风电弃用和风力资源稳定。

根据2014年风电行业监测数据，2014年弃风限电形势加快改善。中国风电弃风率为8%，同比下降4个百分点，达到近年来的最低值。除新疆外，全国弃风率均有不同程度的下降。然而，该行业对这一数字持谨慎态度。

据统计，龙源电力第三季度发电量环比下降25%，同比下降10%。华能新能源第三季度发电量同比下降37.7%，同比下降10.5%。就风力发电的可用小时数而言，两家公司分别下降了16%和10%。

上述数字的下降部分来自中国的“小风年”。根据历史经验，我国风力资源在不同年份波动，一般在10%以内，并呈现出一定的周期性。一般来说，每四年就会有一次“小风”，而且“小风”的风速会明显低于每年的平均水平。2014年可以称为“小风”年，因此风电场的年发电量可能低于预期。

然而，风电行业普遍认为，未来风电行业将进入稳定增长的新常态。根据国家能源局的计划，风力发电行业将在未来五年内保持2000万千瓦的新装机容量，这无疑将为设备制造商带来新的订单。