上市银行不良贷款反弹

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业内人士预计，银行资产质量将面临削弱业绩增长的压力

2011年，银行业净利润普遍大幅增长。然而，从去年第四季度开始，几家上市银行的不良贷款余额和不良贷款率开始下降。根据市场分析，银行不良贷款的上升预示着银行资产质量的恶化将日益显著。一些银行的利润增长仍将受到不良贷款问题的困扰。

最近，各银行陆续发布了2011年年报。虽然2011年银行业整体表现良好，但不良贷款余额和不良贷款比例仍保持“双降”，但截至2011年底，11家上市银行中许多银行的不良贷款都有所增加。

上市银行不良贷款回升

其中，与去年第三季度末相比，8家银行的不良贷款余额和不良贷款比例显示为“双升”。其中，工、农、中、建、贸五大银行的不良贷款在第四季度均有不同程度的回升。

截至2011年12月31日，建行第四季度末不良贷款余额较第三季度末增加62.73亿元，不良贷款率上升0.07%。其中，2011年下半年，中小企业不良贷款余额增加53亿元；2011年下半年，房地产相关企业贷款不良贷款余额增加19亿元；与2010年底相比，公司贷款不良率上升0.02个百分点。

2011年第四季度末，工行不良贷款同比增加38.1亿元，不良贷款率上升0.03%。对此，工行表示，第四季度不良贷款余额环比增长5.5%，与行业趋势一致。下半年新增不良贷款主要来自运输、仓储和邮政服务。有关贷款余额在半年内上升4%，而逾期贷款余额在半年内则轻微下降2%。管理层还披露，本行90.4%的政府融资平台贷款完全由现金流覆盖，房地产开发贷款不良率降至0.8%。

值得注意的是，2011年，与去年第三季度末相比，中国银行不良贷款余额增加了13.94亿元，不良贷款率上升了0.01%。考虑到核销因素，预计第四季度不良贷款年化率为13个基点(1个基点=0.01%)。这一水平低于许多已经披露年报的股份制银行，但在大银行中处于中等水平。

对此，东方证券(orient securities)金融分析师祁进认为，其他三大银行已提高拨备水平，以应对不良贷款的增加。然而，与增加拨备的建行和农行不同，中行在第四季度降低了拨备率。目前，中国银行集团的存贷比(2.20%)还没有达到标准，今后有必要增加拨备。

此外，股份制商业银行不良贷款反弹尤为明显。其中，深圳发展银行(000001)、兴业银行(601166)、民生银行(600016)、上海浦东发展银行(600000)和华夏银行(600015)的不良贷款余额和不良贷款率均较去年第三季度有所上升。

其中，招商银行不良贷款率虽然比去年第三季度下降了0.05个百分点，但不良贷款余额却小幅增加了2300万元。

此外，去年第四季度，一些股份制银行的不良贷款大幅增加，这令行业担心其潜在不良贷款的反弹。根据兴业银行的年报，2011年第四季度其关注贷款同比增长42%，达到31亿元人民币。CICC认为，这凸显了长三角地区中小企业经营状况的恶化。2011年下半年，我行逾期贷款也同比激增6.6亿元，逾期贷款余额连续两个季度高于不良余额。

2011年第四季度，上海浦东发展银行的坏账、挂账和逾期余额全面上升。去年第四季度，我行不良贷款余额同比增长6.5亿元，同比增长13%，高于股份制银行6%的平均水平。

影响

不良贷款的恶化将削弱银行的业绩

根据银监会不久前的统计，2011年不良贷款保持了双倍下降，但第四季度不良贷款余额环比增长了4.9%。分支机构方面，大型商业银行、股份制银行、城市商业银行和农村商业银行不良贷款余额均有所增加，增幅在2.7%至14.8%之间，其中农村商业银行增幅最大，达到14.8%，其次是股份制银行，增幅为6.0%。从五级分类来看，不良贷款的增加主要体现在次级贷款的增加上，新增次级贷款占新增不良贷款的90%。商业银行提高拨备覆盖率，拨备覆盖率从第三季度末的271%进一步提高到278%。

鉴于银行资产可能恶化的担忧，交通银行首席经济学家连平向记者表示，四大银行在2011年底公布的不良贷款率高于2011年第三季度，这令市场担心它们未来的资产质量。连平认为，今年银行资产质量面临压力。“不良贷款主要集中在房地产行业、地方融资平台贷款和小微企业贷款。特别是在经济增长放缓的背景下，一些周期性小企业经营困难，这可能导致银行在这方面的不良贷款增加，从而削弱业绩增长。”连平认为。