如何管理多元化经营中的风险

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美晨股份有限公司(简称美晨)是一家集科工贸投资于一体的集团公司。它有25个具有独立法人资格的子公司，包括5个合资企业。美晨在牙膏专业化生产期间，深刻感受到必须在战略上坚持“两个务必”，即大力推进多元化，同时加强风险管理。

美晨的管理人员认为，多元化经营面临市场风险、债务风险、汇率风险、声誉风险、决策风险、信息风险、生产风险、技术风险、营销风险、财务风险和人员风险等。对于企业的决策者来说，最大的风险是，如果多元化发展的范围、规模和速度超过了经营者有效管理和自由经营的能力极限，如果企业陷入过度扩张和管理失控，将会有巨大的生存危机风险。

美晨在开展多元化经营中实施风险管理的具体做法如下:

建立风险管理体系

1.改进决策过程

美晨细分了决策过程，并制定了决策过程(见图1):

在对决策过程进行分类和提炼的过程中，严格控制了五个障碍。

(1)市场分析。任何项目都需要全面的市场分析。

(2)项目论证。严格论证项目，分析优缺点，评估价值，把握可行性。

(3)风险评估。成立重大项目评审委员会，在董事会对工程、材料采购、投资重组等一系列项目做出决策前，对项目风险进行评估，并提出决策建议。批准的项目应提交董事会进行无记名投票表决。

(4)审批程序关闭。对预批准的项目实施程序进行二次审批、审查和再设计，防止项目实施中出现问题。

(5)资本输出。对于董事会批准的需要投资的项目，董事会应责成财务部门严格跟踪检查资本投资的规模、比例和趋势，确保投资的安全性和可靠性。

2.完善风险管理体系

美晨制定了严格明确的“公司责任制”，特别是严格界定决策和执行的责任，防止盲目决策和不按规定落实公司意图，提高事前防范风险的能力；制定了《经济合同制度》、《财务管理制度》、《内部审计制度》、《工程招标管理办法》、《应收账款风险预警与控制暂行办法》等一系列制度。

美晨成立招标委员会，规范各种项目投资和采购行为。建立和实施危机管理体系，提高公司防范和抵御风险的能力，确保公司的可持续发展。

3.建立集权与分权相结合的管理体系

梅晨认为，正确处理母子公司关系的实质主要是解决三个问题:一是集团公司注重资金管理，注重生产经营；子公司主要从事生产和经营。其次，子公司必须在服从集团公司战略决策的前提下独立运营。三是处理投资者所有权与法人财产权的关系。

加强和拓展核心业务

美晨根据核心技术、品牌优势和市场份额，将现代中药、口腔护理产品和食品添加剂确定为公司的核心业务；基于具有自主知识产权的超临界二氧化碳萃取技术，我们将打造世界级的大型制药企业。在这一目标框架下，美晨采取了以下具体措施:

1.培育和发展核心技术

科技创新是风险管理的技术保证。美晨始终将技术创新作为其主要任务之一。为了降低投资风险，美晨加大了科技创新力度。每年，我们将投入不少于800万元的科研经费，改善科研设备和研发条件，加快科研成果向效益产品转化。

升级核心技术。通过科技创新，美辰拥有了自己的核心技术——超临界二氧化碳萃取技术和分子蒸馏技术。为了抵御风险，美晨通过提升核心技术，使相关技术、设备、工艺和产品相互渗透、相互融合。包括分离技术集成、实验技术与产业化技术集成、设计与制造技术集成、设备与工艺技术集成、基础技术与中间产品集成。

促进产业转型。经过几年的努力，美晨已经基本实现了从传统产业向高科技产业的平稳过渡，科技产品的比重有所提高。目前，科技产品占企业所有产品的80%以上。

建立产学研相结合的创新科研机制。美晨充分利用各种社会科技资源，先后与香港理工大学、广州中医药大学、第三军医大学建立了产学研相结合的创新科研机制。

2.培育和发展核心品牌

集中优势资源打造“美辰”核心企业品牌，以企业品牌统一所有产品品牌，按照“黑梅”、“奇瑞香”、“银谷”、“翠尔康”的专业定位，实现产品链的延伸和拓展。与此同时，美晨积极利用自身及下属伟哥公司的进出口权，开发培育自有品牌商品的出口，扩大进出口贸易量。

3.培育和发展核心市场

一方面，美晨努力扩大在全国的市场份额，牢牢占领国内市场；另一方面，要积极开发东南亚市场和欧美市场，增加产品出口。同时，美晨细分市场，按照核心市场、焦点市场和机会市场三个层次，提出“牢牢控制核心市场，积极争夺焦点市场，及时抓住机会市场”的营销策略。

美晨实施了差异化营销战略。通过技术差异、品牌差异、市场差异和成本差异，不仅提高了产品竞争力，还延长了产品生命周期，避免了因产品生命周期短而增加的商业风险。在口腔护理产品、食品添加剂、化妆品和洗涤用品三大领域形成了自己的核心市场，市场份额一直保持在较高水平。

以多种方式降低风险

根据实际风险类型，美晨决定是否承担风险或规避风险，是独家承担风险还是寻找合作伙伴分担风险；同时，还要注意风险机制的建立、业务领域的选择、投资项目的选择、制度的选择、策略的选择以及风险管理平台的建设。

1.以知名企业为主要合作伙伴

梅晨认为，选择合作伙伴的首要条件是对方要有明显的比较优势，如市场优势、资源优势或品牌优势等。通过合作，双方可以取长补短，实现双赢。第二，对方在业务运营和发展上有一定的需求，美晨正好有满足这种需求的优势。

知名企业的管理战略、管理理念、运行机制和风险意识，以及具有国际标准的管理团队，都是可以利用的巨大财富。因此，美晨在选择合作伙伴时，紧紧围绕财富500强企业，先后与雅芳、高露洁、美国标准卫浴、香港和记黄埔、英国B&Q等国际知名企业建立了合资企业。，成功地借船出海，降低了商业风险，创造了可观的经济效益。

美晨与国际知名的女性美容产品跨国公司雅芳化妆品有限公司合资成立了雅芳(广州)有限公司。公司注册资本为1679.5万美元，雅芳公司以现金和部分设备入股，占65%；美晨折价投入厂房、设备和土地，占35%。这样，美晨不仅规避了资本风险，减轻了资本压力，而且盘活了资产存量。此后，由于雅芳产品的市场培育期相对较长，美晨根据实际情况出售了15%的股份，从原来的35%降至20%，再次降低了业务风险。

2.积极推广贴牌生产模式

美晨实行产销分离，促进生产社会化。在主要产品领域实施贴牌加工，满足了多元化经营带来的“不规则、定量”生产需求，适应了快速变化的市场趋势，实现了“少投入、低风险”的目标。通过完善oem实施程序、有效管理oem、确保产品质量和及时交货，我们努力使oem成为公司核心竞争力的重要组成部分。并积极承接卡加工业务，充分发挥现有生产能力。

3.适时退出弱势行业

美晨通过实施相对集中的产品和产业战略，建立并实施了产品、项目和产业的评价和退出机制。对于不被视为关键发展的业务，将根据其绩效状况决定保留还是出售。

1995年，美臣与世界上最大的卫生纸制品生产商和销售商四杰纸业公司共同成立了四杰纸业(广州)有限公司，注册资金500万美元(美臣总投资1000万元人民币)，其中美臣占25%，四杰占75%。这家合资企业一直处于亏损状态。1998年，经过几轮艰苦谈判，美晨最终以1330万元人民币的价格将其所持有的25%股权全部转让给美国达拉华海外融资有限公司。此外，美臣迅速退出了“鸡精”生产行业的弱势地位。

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