银行能抗房价跌50%存争议

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11月11日，在2011财新峰会上，刘表示，假设最坏的情况发生，即房价下跌50%时，银行的贷款覆盖率仍可达到100%。虽然利息无法收回，但本金没问题。

这一声明再次引起了市场的关注。许多接受记者采访的专家认为，这一说法肯定有其依据，这也表明银行业已经做好了防范房地产贷款风险的准备。

然而，“房价下跌50%银行本金没有问题”毕竟只是一个静态假设，如果房价真的下跌50%，银行业还会考虑由此带来的系统性风险吗？

50%下降背后的逻辑

市场一直认为，在房价下跌50%后，银行风险仍是可控的。刘当天就阐述了这一判决背后的逻辑。

刘表示，银行业60%以上的贷款是在2009年6月30日前发放的，未来6个月房价只是呈几何级数增长，银行业风险承受能力更强。

“在北京，在四环路和五环路之间，它最初卖了21000平方米，现在卖了40000平方米，下降了50%，即20000平方米，但结果是按20000平方米发放的贷款。”刘对说道。

他进一步解释说，自2008年以来，中国银监会要求商业银行进行房地产压力测试，监管机构也将进行全面测试。这样的测试已经进行了三轮。结果是，当房价下跌40%时，银行的贷款覆盖率仍可达到110%；最坏的情况是，当房价下跌50%时，银行的贷款覆盖率仍然可以达到100%。虽然利息无法收回，但本金没有问题。

他认为，银监会对第一套房和第二套房的区分，以及首付比例的差异要求，将在防范抵押贷款风险方面发挥作用。

在房地产开发贷款方面，刘指出，银监会已经要求银行要重视风险防范。例如，开发商应该根据在建项目而不是土地来抵押贷款，这已经成为银行的主流。对于土地贬值可能带来的贷款风险，刘表示，压力测试中已经考虑到了这一因素。

“只要我们坚持审慎监管和审慎经营，银行就不应该离开实体经济，房地产的风险是可控的。”刘对说道。

2011年第三季度，各大银行都表示房地产贷款“质量好、风险可控”。

压力测试之外的考虑

全国工商联房地产商会会长聂梅生在峰会上表示，刘的表态“是从控制银行风险的角度出发，但并不一定真的放在那里就能解决。”

聂梅生表示，当房价下跌40%和50%时，根据美国的经验，许多房屋将被银行收回，成为“银行房”，但银行很难实现这些房屋，许多中小银行因此倒闭。“这种事情当年发生在海南。土地“鸟巢”银行最终无法脱身，最终只能被视为不良资产。”

在她看来，房价下跌的影响无法用数学计算清楚，还会出现个人贷款中断等问题。

一家银行广州分行的负责人告诉记者，如果抵押贷款中断三个月，将被视为不良贷款。然而，银行处置不良贷款的速度受到各种条件的限制，往往不是那么快，因此银行财务报表的恶化会立即出现。

除了变现困难和切断供应的可能性之外，房价下跌对实体经济的负面影响将继续影响银行。

“他考虑了银行和房地产之间的关系，但他并不认为房地产不能起作用。我认为，银监会的模式没有考虑到上下游产业链的影响。”“如果房地产价格真的下跌了30%和50%，对钢铁和水泥的需求就会下降，而一些相关行业的下跌和萎缩与银行有关。”。

在他看来，房地产已经成为国民经济的支柱产业，与它相关的50多个行业在向前、向后和横向发展，房价下跌的影响可以说是一个整体。

“房价下跌50%意味着许多人的资产大幅缩水。虽然他们可能无法偿还债务，但他们的日常消费肯定会大大减少。房地产相关行业的失业率也会上升，这些人的消费也会受到影响。消费受到影响，消费金融将不可避免地受到冲击。”上面分公司的负责人这么说。

“从国际经验来看，房地产繁荣与宏观经济繁荣有很高的相关性。如果房地产崩溃，中国经济肯定会崩溃。”一家大型国有银行的内部人士告诉记者，“从美国、日本和中国香港的经验来看，资产价格快速下跌对经济的影响不可低估。”房价缓慢下跌是一件好事，但如果经济崩溃，任何经济体都承受不起。

这是关于政策导向

事实上，对房价下跌幅度的判断将会影响到银行，除了理论判断之外，还涉及到未来调控政策的取向。业内人士认为，如果房价大幅下跌对银行影响不大的判断成立，将会影响决策层调控房地产的力度。

中国西南一个省会城市的副市长告诉记者，在当地政府看来，如果房价下跌太多，将对政府的土地收储和城市建设产生很大影响。

上述资深金融专家表示，决策者最希望花几年时间慢慢戳破泡沫，房地产监管将继续坚持下去。

中国银行(微博)金融研究所高级分析师周景通表示，房地产政策的趋势短期内不会改变，但从长期来看，政策需要改善供给，抑制投机需求，建立良好的长期机制。