银行可承受房价下跌四成

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银监会昨日披露，银监会主席刘在ceo峰会上的讲话中提到，最新的房贷压力测试结果显示，即使房价下跌40%，拨备覆盖率仍高于国际公认的110%的标准，中国银行业的房地产风险总体可控。

刘说，这与以下因素密切相关。首先，房地产信贷资产在中国银行体系中的比重相对较低。截至2011年8月底，银行业金融机构房地产贷款(包括土地储备贷款、开发贷款和个人住房抵押贷款)余额为10.4万亿元，占全部贷款的19.8%，与许多欧美银行经常占房地产及相关资产一半的情况有很大不同。

第二，中国对银行业房地产金融衍生品拥有有效控制，证券化产品数量很少。集体信托等其他创新占房地产贷款余额的比例仅为4%左右，风险特征相对简单。

第三，从房地产贷款的具体结构来看，目前，约98%的个人抵押贷款的贷款价格比(ltv)低于80%，抵押贷款的平均“债务偿还收入比”为33%。在2009年第二季度房价再次上涨之前，已经发放了超过1/2的抵押贷款和开发贷款，开发贷款的平均抵押率也达到了189%，即使在经历了严重的压力测试之后，房地产抵押率下降了48%。这些都表明中国房地产贷款的整体风险是可控的。