9月前半月四大行存款巨量负增长

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自9月份以来，存款加速流出银行系统。前15天，工行、农行、中行、建行存款较8月末减少约4200亿元，出现罕见的负增长。存款缺口严重影响贷款，四大银行同期贷款仅增加约870亿元。银行基金正面临前所未有的挑战。

分析师表示，存款净流出主要发生在牛市期间。目前，在通货膨胀压力不断加大、股市财富效应黯淡的背景下，储蓄可能会在转移后流向金融管理、信托、艺术品和收藏品市场，甚至选择高风险、高回报的民间借贷市场。"在过热的私人借贷背后，隐藏着金融系统的风险和担忧."

据业内人士透露，随着第三季度末的临近，在美化财务报告和基于时间的评估的双重压力下，银行高利率储蓄现象有所抬头。据《中国证券报》记者报道，许多银行已在9月的最后一天提前预定了存款规模，承诺的返利在正常利息之外高达约千分之三。在高资本回报的诱惑下，银行存款缺口有望迅速缩小。

沉积物的流动是一个谜。私人借贷是可疑的

九月上半月，四大银行均出现大量存款净流出。

其中，中国银行和中国农业银行的存款分别大幅减少约1800亿元和1400亿元。

自今年年初以来，仅在4月和7月，存款就出现了负增长。“这两个月的异常情况是由于存款动机减弱，以及银行在季度末存款后资金从银行系统中再次流出。”根据多年来的经验和数据，9月份之后，大型银行存款大幅下降的情况非常罕见，资金的最终流向值得高度关注。

分析师指出，日益激烈的民间融资甚至高利贷市场可能成为储蓄分流的主要领域。该人士指出，虽然一年期存款利率在数次加息后达到3.5%，但8月份cpi同比上涨6.2%，且负利率明显，这种逐利性质自然会将资金从银行体系中分流出去。

据报道，民间借贷在温州、东莞和福州的盛行，导致当地银行存款频频亮起红灯。据银行消息人士透露，现在银行内部人士已经从银行取出存款，交给更有保证的担保公司发放高利贷。目前，民间融资月利率达到2-3个百分点，几乎是同期一年期存款利率的10倍。

如此高的私人利率不仅诱使存款外流，还使银行信贷资金加入高利贷行列。

一般来说，商业银行的企业贷款所占比例较高，但现在一些城市商业银行80%的贷款来自零售贷款，因为企业贷款审批严格，而个人贷款容易申请，也不排除个人向银行借款后可以通过中介机构直接发放高利贷。据权威人士透露，近3万亿元的银行信贷资金已经流入民间借贷市场。

此外，一位券商分析师表示，基础货币规模的异常缩减也可能导致存款增长疲软，最终将传导至m2，然后大幅减少。外汇、到期资金和财政存款的增减都会导致基础货币的变化，进而影响商业银行的存款。

高利率下的贷存比在上升

由于存款大幅减少，部分中小银行的平均日贷存比已接近或超过75%的监管红线。据接近监管机构的消息人士称，目前尚未实施日均存贷比评估，仅将其作为监测指标。即使个别银行的日平均水平超过监管标准，监管当局也没有给予相应的处罚。

一些银行内部人士透露，尽管监管机构没有“发出罚款”，许多银行也在降低贷款规模，以降低贷存比数据。“正是由于对存贷比的监管，一些中小银行8月份新增贷款为负，许多小银行的信贷额度在8月份的头几天就被分配了。目前信贷资源紧张的局面可以看出来。”

四大银行的数据也不容乐观。根据四大银行9月份前15天的存贷款数据，中国银行9月份上半年新增贷款不足10亿元，农业银行新增贷款在100亿元以内。工行和建行的贷款规模相对较大，分别约为500亿元和300亿元。

据银行内部人士称，监管机构的贷款额度和贷存比管理使得银行很难提供信贷。为了吸收资金，商业银行必须增加对存款的吸收。许多银行将存款列为一项重要甚至是唯一的评估指标。第三季度末，银行间的存款竞争正在上演。

他说，毕竟，负增长数据只持续到年中，到月底，在存款评估和美化财务报告的压力下，银行将敲响存钱的“警钟”，存款缺口将迅速缩小。

一位来自股份制银行基层支行的人士透露，日均存贷比最终将实施，现在银行仍需要长期资金，这弥补了1亿元存款的资金缺口。现在，它提供7天存款+银行返利来吸收普通存款，也就是说，从22日开始，它将通过存入7天存款来吸收资金，银行将额外支付3 ‰的返利费。通知存款到期后，刚好赶上30日，银行将提供2.5%的回扣佣金。

《中国证券报》记者从一些城市商业银行了解到，未来对存款资金的需求将非常旺盛，预计月底返利费用可能会上升。“从掌握的情况来看，9月底的返利水平可能与中期类似，达到千分之三至四的水平。”