银信产品成为银行业新的增长点

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在连续两次降息后，日益宽松的资金导致银行理财产品的收益率大幅下降。为了避免客户流失，本行再次大力开发银行信贷产品。金融专家建议，与银行金融产品相比，银行信贷产品的收益率更高，因此投资者不妨多加关注。

溥仪财富的研究员曾焦云认为，6月份降息的影响尚未反映出来。这是因为理财产品的设计和银行收入的计算在产品发行前的半个月到一个月已经做好计划，并提前10天上报当地银监会进行发行。因此，6月中旬发行的产品都是在降息前设计的，不能反映银行降息后的反应。以此类推，7月份发行的理财产品只反映了第一次降息的影响。

目前，虽然没有得到充分反映，但两次降息对银行理财产品的影响很大，6月和7月银行理财产品的收益率大幅下降。

记者对比了近期多家银行发行的理财产品，发现短期理财产品一个月左右的年化收益率一般在3.5%左右，而一些大银行的年化收益率甚至低于3%，而理财产品三个月至一年的年化收益率大多在4%至5%之间。

上海财经大学现代金融研究中心副主任严对记者表示:“理财产品的收益率基本上与银行基准利率的变化方向一致。如今，银行业普遍利用理财产品变相吸引存款，避开贷存比的限制，理财收益率的下降将影响银行对资金的吸引力，进而影响银行收益。"

记者还发现，银行间理财产品的收益率差异非常大，影响了理财客户。住在普陀区的钱告诉记者:“我发现，降息后，大银行和小银行理财产品的收益率差距明显加大，小银行同类产品的收益率高出0.5-1个百分点。”过去，收益率差距可能只有0.1至0.2个百分点。”

面对利率下调和理财产品收益率下降，许多银行近期在银行和信贷产品方面做出了巨大努力。

溥仪财富(Puyi Wealth)研究员吴宁江指出，对于银行来说，产品收益率的下降可能会导致客户和资金的损失，而这是银行不愿看到的。因此，银行再次利用银信合作来提高理财产品的收益率，以留住客户和资金。

根据溥仪财富的统计，银行信托合作理财产品的平均预期回报率比整体理财产品高出0.2-0.3个百分点。2012年1-6月理财产品平均预期收益率为4.83%，银信合作理财产品平均预期收益率为5.10%；7月份(截至7月30日)，理财产品的平均预期回报率为4.34%，银行信托合作理财产品的平均预期回报率为4.63%。严认为:“目前，由于市场资金的宽松，银行在货币和票据市场的收入不如以前，而且理财产品的投资范围比银行本身更广，更容易设计高收益产品。”

在流通方面，银行与信托的合作越来越好。受益信托工作室的数据显示，今年上半年，63家银行和39家信托公司共发行了4359种银信合作理财产品，发行规模预计将达到3.77万亿元。据《溥仪财富》统计，上半年，银信合作理财产品占比36.73%，比2011年全年高出4.56个百分点。自7月份以来，产品比重进一步提高，7月份银信合作理财产品比重攀升至40.58%。

在发行银行的类型上，股份制银行和城市商业银行再次努力。7月，股份制银行银信合作理财产品占比再次突破50%，达到54.60%。城市商业银行2012年1-6月产品占比较2011年提高3.96个百分点，达到11.05%，7月产品占比进一步提高至12.11%。

吴宁江指出，面对理财产品收益率整体下降的趋势，与大型国有商业银行相比，中小银行采取了更加积极的措施来保持理财产品的收益水平，主要是因为中小银行面临的市场环境比大型国有商业银行更加严峻。

由于监管限制，银信合作理财产品的投资方向和类型发生了很大变化，如信贷资产零发行，但金融银信合作理财产品比重较高。在发行量上升的趋势下，银行信托合作理财产品主要以组合投资的形式出现。