为什么银监会只支持银行直连和直接存管?

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银监会2015年12月28日发布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》已经明确要求p2p网上拆借平台选择合格的银行业金融机构作为贷款人和借款人的资金存管机构。近日，银监会向各银行下发了《同业拆借资金存管指引(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，为平台存管设定了监管红线，明确要求“存管银行应对客户资金”。监管责任不应外包或由合作机构承担，也不应委托网上贷款机构和第三方机构开立贷款人和借款人的交易结算资金账户。"

浅析银行资金存管的三种模式

目前，银行存管模式可分为三种:银行直接连接、直接存管和第三方支付与银行存管相结合。

让我们来看看这三种模式的优缺点。

三种不同银行存管模式的利弊比较

银行是直接相连的，其优点是借款人和贷款人的账户在银行开立，支付渠道使用银行自己的渠道。所有流程都在银行系统中，支付渠道来自银行内部，成本较低。这种存管模式可以结束资金在网上贷款平台上的物理隔离，避免资金池的出现；缺点是目前中国银行系统的支付体验和服务不尽如人意，但实际情况是随着cmnet和移动互联网金融的发展，用户对支付体验的需求日益增加，这是银行直接存管模式的最大缺点。

直接存款是银行直接连接的优化版本。由于银行直连的支付体验问题，银行愿意通过访问第三方支付来优化解决方案。其核心包括平台存管账户、投资者和借款者独立存管账户、风险准备金账户等的开立和结算。，与直接与银行相关的账户相同——在银行开户，资金结算由银行完成。在这种模式下，银行被夹在p2p平台和用户之间，有效地实现了网上借贷平台和资金的完全隔离，防止平台接触用户资金，完全符合监管要求。不同之处在于，直接存管机构将把支付链接移交给第三方支付公司。随着中国互联网的快速发展，第三方支付解决了银行支付体验和服务能力不足的问题，有效提升了用户的整体支付体验。直接存管的缺点是第三方支付渠道来自银行，因此其支付成本略高。

联合存管，借款人和贷款人的账户在第三方支付公司开立，而银行只负责交易完成后的金额对账记录，这是一种弱存管。缺点是银行不能随时结算，如果第三方支付且与网上贷款平台有直接的利益关系，可能存在挪用用户资金等风险；优势在于研发成本较低。

中国收紧监管的利剑指的是“合规”

为什么该国将联合存管机构标记为监管红线？它的实质性目标是什么？

联合存管机构被列入国家监管红线的主要原因是，用户资金不直接到达银行，而是需要由第三方支付才能到达银行，用户资金及其流向不受银行监管。可以看出，银行是否直接监管用户账户和资金是国家衡量合规性的关键因素。

事实上，要明确银行在资金存管中的“服务”角色，国家就是鼓励银行“大胆”进入p2p平台的资金存管，避免p2p平台触及资金的风险。

那么，在银行存款方面，银行比其他金融机构有什么优势呢？首先，银行是持牌金融机构，是中国最重要的金融机构，拥有比其他金融机构更强的资本和风险控制能力；第二，银行有比较完整的管理体系和管理能力；第三，银行在存管过程中更加客观和中立，能够真正发挥存管的作用。

在直接监管p2p平台资金和流量的过程中，银行可以观察p2p平台项目的逾期率和坏账率，从而实现国家的真正监管。因此，银行直连和直接存管符合国家监管要求，有机会成为未来p2p行业的主流存管模式。

截至2016年6月底，已有100多个平台与相关银行签订了资金存管协议，但签约率低于所有正常运营平台的5%。然而，尹柯金融管理采用符合监管要求的“直接存管”模式，并于7月16日正式推出。它不仅符合最高的合规标准，而且推出后运行近一个月，投资过程方便简单，用户体验顺畅。厦门银行每个用户都有一个完整详细的独立账户系统、结算系统和反馈自检系统。每个投资者和借款者都有自己的银行子账户，资金的每一次流入和流出都是指定的。无论是交易前、交易中还是交易后，投资者都需要厦门银行的指令才能成功充值、投资和取款。整个过程发生在厦门银行系统，并由银行全程监督。厦门银行对交易进行实时监管和定期披露。

合规赢得世界

国家监管日益严格。从银监会去年的吹风会和闭门会议，到去年底频繁发布网上贷款监管意见，监管思路逐渐清晰。随着今年共同基金专项风险整治，各地监管机构会同公安、工商等部门加大了对网上贷款行业的调查力度，不少平台在前期被淘汰。

下一步，在p2p平台上谁符合监管要求，谁就有机会在优胜劣汰之后成为一个强大的玩家。尹柯财富管理公司一直积极推动支持合规的监管要求。目前，已成功对接中国支付清算协会信息共享系统，并加入北京网上贷款行业协会信息披露系统。作为中国互联网金融协会的第一个成员单位，尹柯金融也在积极配合其备案工作。此外，尹柯财富管理获得了“点对点借贷平台应获得通信主管部门认可的电信业务许可证”，业内称为icp证书，是开展资金存管的必备条件之一。也可以看出，该平台是实现银行资金存管所必需的。

此外，尹柯金融拥有强大的金融实力。自2012年成立以来，已获得4轮融资5亿元，并引进昆仑万伟和云游控股作为两家上市公司。在不断满足用户需求和提供更多高质量资产的基础上，产品升级为银盾计划，在交易所上市，保险质量高。

未来，尹柯理财将继续坚持以用户为中心的原则，以合规为发展标准，为尹柯投资者提供更专业、更安全、更高效的互联网理财服务。

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