制度限制下的中国企业发展

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经过20多年从无到有的持续高速增长，可以说相当一部分民营企业现在正面临着越来越大的困惑。简而言之，私营企业家觉得赚钱越来越难，他们的增长越来越慢。上世纪90年代，一位民营企业家总结道:“不小心就会赚钱”，但现在大多数民营企业都觉得“不小心就会赔钱”。在过去，如果一个企业不是特别不幸，保持每年20%和30%的增长并不是很困难；对于大多数民营企业来说，要赶上中国经济的平均增长率可能相当困难。另一个表现是一些企业的物质产出增长率快于销售收入增长率，销售收入增长率快于利润增长率。也就是说，生产某种东西可能并不难，但赚钱却很难。

在过去的两三年里，可以说有不少优秀的中国民营企业正面临着越来越大的困惑。联想集团是中国最好的民营企业之一，其企业理念、管理体制和治理结构都无法与国内大多数民营企业相比。然而，作为中国it行业的龙头企业，其销售收入在过去几年基本徘徊在250亿左右。联想集团刚刚庆祝了自1984年成立以来的20周年，对于中国的一家私营企业来说，这应该说是一段很长的历史。但是即使是这样优秀的企业也面临着成长的困境。

为什么增加产量更容易，增加利润更难？因为销售关乎价值。在价格战中卖东西很容易，但后来我发现我赚的钱不多，甚至赔钱，所以利润增长越来越慢。据我所知，在过去的几年里，很少有企业能够保持利润增长高于销售增长。或许万科可以算作一个。

最近，我们对中关村科技园区的企业进行了系统的研究。我们发现，从1995年到1999年，中关村制造企业的劳动生产率呈上升趋势。但1999年后，全要素生产率(资本和劳动加在一起)下降了。这些问题不仅是微观问题，也是宏观问题。这不仅是一个企业能否持续发展的问题，也是整个中国经济能否持续增长的问题。芝加哥大学的两位教授Rajan和zingales在1998年发表了一篇文章，研究了20世纪80年代全球43个国家的经济增长。他们发现，在整个80年代，这43个国家平均三分之二的经济增长来自现有企业的扩张，只有三分之一的增长来自新企业的进入。这是一个非常重要的信号，即现有企业的持续增长和发展对一个国家整体经济发展的重要性。虽然我国在这方面没有严格的统计分析，但根据我的直觉判断，情况可能正好相反，也就是说，我国经济增长的三分之二或更多可能来自新企业的进入，而只有三分之一或不到三分之一来自现有企业的扩张。对于我们这样的转型经济来说，这是一个自然现象，因为我们过去只有国有企业，但现在最有活力的企业是民营企业，当然，民营企业大多是新企业。然而，中国不可能仅仅依靠新企业的不断进入来保持经济增长。如何提高现有企业对经济增长的贡献是我们当前面临的一个重要问题。

回顾过去，许多优秀的企业都面临着成长的困惑，这些优秀的企业家一定会寻找对策来突破和保持自己的可持续发展。在中国，持续增长不仅是企业领导者的愿望和动力，也是内部员工的期望。中国企业尤其习惯于高增长。如果一个企业以每年50%、60%和100%的速度增长，这个企业的矛盾就会减少，每个人都会有发展的机会，都会快乐。但是一旦这个企业的速度下降，企业内部就会出现各种矛盾。因此，增长的冲动存在于大量的企业中。尤其是上市公司，这种冲动可能更大。因为投资者和市场仍然期望你继续增长，如果你不能继续增长，股价就会下跌，这在世界各地都是一样的。

我们可以看到，tcl通过跨国战略联盟和走出去来维持其可持续发展；联想集团几年前也在一定程度上进行了多元化发展，特别是进入了信息服务业；北京大学的方正集团也是中国信息产业的领导者。在过去的几年里，它一直在不断寻求新的增长点，包括钢铁企业和金融企业的兼并，试图建立一个"基于专业化的多元化企业"；典型的民营企业万通集团也在不断调整战略，重点发展房地产行业的中高档住宅，甚至通过引入国有大股东来扩大其生存的空空间；近年来，海尔集团一直在寻求自身的growth/きだよききだよ0/through多元化和国际化，以实现进入世界500强的目标。在这些企业中，有些是成功的，有些不一定成功，有些还不清楚，但这些都是优秀企业家应该思考和做的事情。问题是，为什么中国企业，尤其是民营企业，在发展了20年左右或达到一定规模后，难以保持过去的增长势头，甚至持续萎缩？

这既有外部环境的问题，也有企业自身的问题。外部环境，简单地说，就是随着中国经济的不断改革开放，市场越来越完善，竞争越来越激烈。经济学的一个基本原则是，市场竞争越激烈，企业就越难赚钱。为什么是“不注意赚钱”？因为缺乏竞争，只要你做点什么，你就能赚钱。然而，现在情况并非如此。中国企业不仅面临国内同类企业的竞争，还必须面对日益激烈的全球竞争。我多次说过，在全世界企业发展的历史上，没有一个国家的企业在如此短的时间内被抛到全球竞争的舞台上，而没有一个企业培养出自己的优秀技能。我曾经用过这样一个比喻。许多中国企业，尤其是民营企业，一直都是在黑暗中裸奔。没有人感到害羞，因为没有人能看见任何人。现在天突然亮了，所有的人都感到很尴尬但又很无助。这就是我们中国企业面临的问题。发达国家的企业经历了从本土企业到民族企业再到国际企业的漫长而渐进的成长过程，而中国企业却不允许有这样的过程，这就是全球化带来的挑战。众所周知，体育比赛首先是从基层选拔的，从省运会到全运会，只有一个一个地选拔，才能知道谁能参加奥运会。然而，中国企业必须参加“奥运会”，并在世界各地的经济舞台上开展自己的业务。

同时，我们也应该看到，中国的市场越来越规范。在20世纪80年代和90年代的不规范制度下赚钱与在日益规范的制度下赚钱完全不同。过去，当一个企业生产出不合格产品时，没有人会去追求它，甚至地方政府也会保护它，但现在这越来越不可能了。同时，我们也必须看到中国消费者变得越来越挑剔。从过去，他们只关心商品的价格，但他们已经转向关注产品品牌；从只关注产品本身到关注企业提供的服务。然而，中国企业大多是无品牌企业，只依靠廉价劳动力生产低成本产品，而没有学会如何为他们服务。

我们还可以列举许多环境变化，这些变化使得我们的企业越来越难以适应和生存。这实际上暴露了我们企业本身的问题。

中国企业的自我缺陷

1.核心竞争力

过去，当竞争不激烈时，企业不需要任何核心竞争力，只要抓住机会，就能致富。但是现在，企业的核心竞争力越来越重要，而我国企业最缺乏的是核心竞争力。三年前，我总结了几个关于核心竞争力的标准，它们是“你不能偷，你不能买，你不能拆，你不能带走。”每个企业每天都应该问自己:在我销售的产品和服务中，我有什么独特之处？为什么我们能把更多的人聚集在一起？让我们看看大量的中国企业。他们所做的很容易被别人模仿，他们生产的东西也越来越容易在市场上买到。企业没有核心技术，没有核心价值观，没有良好的企业文化，也没有协同效应，所以一个人可以离开原企业，做与原企业相同的事情，与原老板竞争。这些都是缺乏核心竞争力的表现。既然我们的企业没有核心竞争力，为什么在过去生存和发展？我可以打个比方。过去，中国市场的机会实在太多了，就像一个到处都是漏洞的山区。中国企业家只是早早起床，努力工作，找个洞找个位置，打扫两遍，然后读几首诗就成了菩萨。后来，人们不得不烧香、磕头和施舍给他们，这样他们才能赚钱。现在的情况是这个洞已经被占用了，而且没有现成的洞让你占用，那我该怎么办？你必须在岩石上钻孔，但是我们中国的大多数企业没有能力钻孔，没有工具钻孔，只有钻孔的能力。

2.商业哲学的问题

经过20年的发展，许多中国企业还没有很好地完成观念的转变。在过去，如何赚钱是做生意的第一个想法，但现在做生意不仅仅是赚钱的问题，而是做生意的问题。如果一个企业没有崇高的目标和崇高的理念来主宰它，它会继续成长，它会做任何赚钱的事情，这样的企业将永远无法生存。在今天做生意的人中，有两种人可以总结:一种是当军官赚钱；另一种人是赚钱的。过去，许多企业家负责赚钱，有明确的目标，所以他们可以做任何他们能赚钱的事情，所以他们可以使他们的商业、贸易或工业多样化，就像游牧民族一样，他们把他们的羊赶到有草的地方，当一个地方没有草的时候，把他们的羊赶到另一个地方，所以不管多少年过去了，他们仍然是从零开始，这样的企业家不能做大企业。要成为一个真正可持续发展的企业，我们必须以官员的身份去赚钱。

3.战略问题

如前所述，中国有大量的企业家是靠运气致富和成长的。这在企业发展的早期阶段是非常重要的，但是现在，制定一个系统的战略是非常重要的。我们必须承认，仍然有大量的企业家不能制定战略，没有战略思维。他们通常所谓的战略是，到2010年，我将销售额翻两番，利润翻三倍，成为世界500强之一。这不叫策略，甚至不叫目标，也不叫想法。我们可以看到很多企业已经宣布了这样的目标，这意味着他们还没有真正理解什么是战略。正因为如此，他们在思考中感到困惑，不知道该做什么。我曾经说过，任何大多数人认为可以赚钱，任何人都可以做的事情都绝对不会赚钱。

4.管理问题

我国大量民营企业管理十分薄弱，甚至没有真正的管理。从某种意义上说，许多民营企业的管理比传统的国有企业差。在当今高度竞争的市场中，没有有效的管理，就没有办法建立组织系统能力。我强调的是，现代企业必须从个人能力转变为系统能力，这意味着当每个人都不觉得被系统束缚时，系统已经在工作了。一位学者说，如果你觉得制度存在，就意味着企业可能出了问题。许多中国企业缺乏这种系统能力，这取决于领导者的个人能力。例如，几个月前，爱立信中国总裁突然去世，但爱立信的所有业务都没有受到影响。中国哪家公司能经受住这样的挫折？

5.技术问题

国内企业过去使用的实际上是别人的技术，他们经常不支付专利费用。正因为如此，我们才能赚钱。我们使用别人的技术，但我们不投资技术，所以如果我们卖得比别人便宜，我们就能生存和赚钱。但是现在其他人的技术几乎可以被使用，人们已经开始追求它，并且不允许他们不付费就使用它。这时，我们的企业发现它一无所有，就像一个人在自由的房子里住了很长时间。当房主开始收房租时，他突然发现他的工资不够付房租。我们的企业在研发上投入很少，吸收和消化别人技术的能力很低。没有核心技术和自主知识产权的技术如何具有竞争力？

此外，还有公司治理结构的问题。私营企业老板过去常常为自己赚钱，所以他们只能自己管理自己。当一个企业做大了，就意味着为别人赚钱，但是很多企业家的心态还没有调整，所以会因为缺乏信任而产生很多矛盾。

制度环境:中国企业未来的增长极限

环境是决定企业成长的重要因素。环境不能由单个企业或个人来改变，所以我们每个人只能适应环境。我今天想谈的只是环境的一部分。这一部分可能一个人无能为力，但通过每个人的努力可以改变。这个群体包括企业家、政府官员和学者，以及公众舆论。如果我们能达成共识并共同努力，那么这种环境就能得到改善。因为任何环境对企业的成长都是决定性的。中国企业的成长极限在很大程度上也取决于制度带来的诸多约束。

我们需要清醒地认识到，过去几年我们的快速增长，很大程度上取决于我们的后发优势，包括技术和管理方面的后发优势。这对整个中国经济和中国企业都是如此。

这些优势可以使用多长时间？我觉得越来越难了。国家和企业都一样。如果没有重大的制度变革，后发优势可能变成后发劣势，我们的增长可能会走到尽头。我们中的许多人没有意识到技术和管理的独创性来自于一个能激发人们创造力的良好的制度环境。因此，我要特别提醒你，不要以为我们过去发展得很好，发展得很快，但我们将来一定会继续发展得很好。赶上先进很容易，但要变得更先进甚至保持现状却非常困难。

让我从企业规模决定因素的角度来讨论制度环境的重要性。最后，对决定企业规模的因素进行了许多理论分析。最近，三位美国经济学教授对15个欧盟国家进行了系统的实证研究(kumar， rajan，zingales，1999)，得到了一些有趣的发现。

首先，市场越大，企业规模越大。亚当·斯密早在1776年的《国富论》中就提到了这个结论，即劳动分工是由市场规模决定的，只有劳动分工才能使技术进步和现代企业发展。分工越细，企业规模越大。我们需要知道的是，今天的国际化意味着市场的规模是全球性的。一个国家不再是决定市场规模的最重要因素。虽然中国人口多，市场大，但这个市场也为外国企业所共享，这对中国企业未来的发展不再是一个独特的优势。更可悲的是，现在我国许多地方对外国企业开放，对国内企业封锁，这使中国企业处于更加不利的地位。

在工业层面上，他们发现在公用事业领域，企业的规模相对较大，这并不难理解，因为公用事业不仅具有规模经济的特征，而且由国家(政府)垄断并受政府保护。还有资本密集型产业，即物质资本投资大、企业规模大的产业。工资较高的行业企业规模较大，因为大部分都是高素质的人才，而高素质的人才肯定能创造更高的生产力，所以他们的企业规模也可以扩大。还有R&D密集型产业，企业规模相对较大，如医药行业，尤其需要高科技的R&D。众所周知，在世界范围内生产一种新药，从研发到上市，大约需要10亿美元。没有足够规模的企业负担不起这些成本。

也许本研究最重要的发现是，在国家层面上，如果一个国家的司法制度更有效率，产权保护更好，那么这个国家的企业规模会更大，同一行业不同规模的企业之间的差距相对较小。特别是，他们把制度因素和产业特征放在一起分析它们的相互作用，发现随着一个国家司法制度的完善，资本密集型产业的企业规模和非资本密集型产业的企业规模之间的差距正在缩小，不是因为前者变小了，而是因为后者变大了。例如，英国是一个司法系统相对高效的国家，因此其钢铁企业规模与咨询企业规模之间的相对差距较小；然而，在司法效率非常低的西班牙和意大利，其钢铁企业的规模非常大，甚至与英国一样大，但其咨询业的规模变得非常小。原因是非资本密集型产业，如服务业，对制度高度敏感。只有在良好的司法制度下，这个行业才能发展。他们还发现，一个国家的资本市场越发达，企业规模越大；一个国家的人与人之间的信任度越高，这个国家的企业规模就越大。

无论是上述研究还是其他研究，我们都可以得出这样的结论:制度因素是决定企业规模进而决定企业成长极限的最重要因素。如果整体的制度环境决定了一个企业的规模只能达到300亿元，你很难创建一个500亿元的企业。因此，在判断一个企业是否具有未来增长潜力时，我们不应该忘记有一个制度因素是不能被单个企业所控制的，它实际上决定了企业增长的平均极限。因此，为了中国企业和整个经济的持续增长，我认为首要任务是不断改善我们的制度环境，坚持我们的改革方向。众所周知，许多人都在批评“系统万能论”。当然，制度不是万能的，但是没有一个好的制度，那是绝对不可能的。在中国，最需要批判的是“系统无用论”，而不是“系统万能论”。我们大多数人还远远没有认识到制度的重要性。

关于政府部门，我想提出以下几点:

第一，保护私有财产；

第二，司法效率和司法独立；

三是中国审批制度改革；

第四，金融体制改革和资本市场问题；

第五，发展和发展中介机构；

第六，建立业务规范；

第七，教育体制改革。

一、保护私有财产

今年的宪法修正案增加了对私有财产权的保护，这是非常重要的一步。但是目前，我国对私有财产权的保护还很薄弱。为什么这么多有一定资产的人申请外国护照移民海外？最重要的是感到不安全。应该统计一下，在过去的10年或更长时间里，中国每年有多少人申请外国护照和移民。这是衡量我国产权保护程度的一个重要标志。财产权是对个人行为后果的一种期待。如果产权能够得到有效保护，这意味着每个人对每件事都有充分的把握和信心，因为他可以预见结果。因此，我们说产权既是一种激励机制，也是一种约束机制。如果一个国家不能很好地保护产权，那么每个人都没有热情先创造新的财富，而是花费更多的精力掠夺现有的财富。如果每个人都不能对未来有一个稳定的预期，他们只能做短期的事情，没有热情去做长期的事情。为什么我们的市场秩序如此混乱，有这么多假冒产品？一个核心问题是人们对产权的期望不稳定。"没有毅力的人就没有毅力."今天能做的事明天可能做不了。为什么我们要考虑长远？例如，煤矿企业事故的频繁发生在很大程度上与产权制度有关。当人们对未来有一个稳定的预期时，我们的国家就是一个保护产权的好国家。

产权也是一种文化。它不仅是政府的一项法律规定，也是一项司法行为。这是每个人心中应有的行为规范。对于一些人的“厌富”，即如果一个人有钱赚钱，他们认为他一定是用了不正当的手段，这实际上意味着我们社会中许多关于产权的观念还没有形成一种文化。如果人们对财产权没有一个基本的尊重，即使政府主动保护私有财产权，人们对未来仍然会有很大的不确定性。因此，保护私有财产权的教育仍然是一个非常重要的问题。

一些行业属于高系统敏感行业，而另一些属于低系统敏感行业。例如，与软件行业相比，钢铁行业对系统更加敏感。因为钢铁企业的材料特性决定了它不容易被盗；然而，知识产权是不同的。如果一个员工拿走了他心中的东西，并把它卖到了外面，你可能无法约束他。事实上，我们称之为第三产业的大量服务业对制度高度敏感，金融和保险业对制度也非常敏感。现在，许多学者和政府官员呼吁中国发展服务业(包括设计和技术)而不是制造业，因为从全球来看，制造业正日益成为生产车间和服务业的仆人。像沃尔玛一样，它不生产任何东西，但价值是在那里实现的，制造利润非常低。中国企业不禁要问:为什么我们不能在利润率高的领域赚钱？问题是我们的法律和制度环境是否允许我们赚这样的钱。银行、金融、保险、咨询、软件等行业都需要一个非常好的产权制度和司法制度。如果这一点没有得到很好的改善，20年后，不管你喜不喜欢，我们中国的企业将集中在制造业，而发达国家将集中在服务业。制造业和服务业之间的分工不仅仅限于中国第二、第三产业的比重，而且是全球性的分工，所以我们应该从宏观的角度来看待这个问题。

在这里，我想特别提到一点，那就是保护企业家的能力、企业家精神以及企业家精神和能力所创造的财富。这是最重要的产权保护之一。我们必须承认有些人与众不同。如果不能调动这些人的积极性，社会就不能进步。这就是我们所说的创业精神和创业能力。在保护企业家能力和精神的无形资产，即知识产权和人力资本产权时，最关键的是如何约束政府行为，防止政府部门侵犯产权。在政府和企业的谈判中，必须形成一种互惠的局面。如果你应得的权利(如投资权)不被政府允许，那就是对财产权的侵犯。产权保护就是保护个人自由签订合同和执行合同的权利。在这方面，我们面临的任务非常艰巨。

我还要特别提到我国私营企业如何参与国有企业的改组。在这方面，更重要的是政府要规范自己的行为，保护民营企业的产权。过去有太多痛苦的例子，就是当国有企业陷入困境时，私营企业被骗进去，然后在资金转移后，私营企业又被赶走，没有任何补偿。这种事情目前还经常发生。在任何交易中，如果政府发现自己已经亏钱，而参与交易的私营企业没有故意行贿，而且所有的程序都是合法的，那么政府就应该与对此事负责的政府官员打交道，加强自身的管理，而不是责怪私营企业主的责任。如果因为所谓的不可抗拒的政策，所有谈判达成的合约都可以取消而不执行，谁还敢和政府做交易？因此，参与国有企业重组，民营企业必须特别小心。

二、关于司法效率和司法独立

没有司法独立，财产权就无法得到真正的保护。如果司法部门完全附属于政府，根据政府政策和政府官员的指示来审理案件，那么政府就可以随意侵犯财产权。只有当法院拥有独立的管辖权，企业和个人可以按照法律程序起诉政府的行为，政府即使败诉也可以给予受害者适当的赔偿，才能谈真正的产权保护。此外，中国法官的职业化非常重要，这当然也包括提高法官的素质。当我们去一个法治国家时，我们会发现我们缺少的不是法律规定(尽管在这方面存在问题)，而是公平有效地执行法律的人。目前，我们的许多法官和检察官并不真正了解法律的本质，包括立法部门。如果我们只把法律视为分配财富的一种方式，而不是鼓励人们创造价值的一种制度安排，那将会导致难以想象的后果。因此，从立法到执法，人员素质的提高不容忽视。如果法律制度真正有效和独立，就有必要考虑如何完善激励机制。众所周知，法官的待遇非常低，这进一步滋生了司法腐败。

第三，关于审批制度的改革

几年来，国家成立了审批改革办公室，清理各种审批项目，取得了很大进展。具体审批已经减半，但任务还远未完成。就目前的情况而言，许多真正重要的东西还没有被废除。我曾经说过，如果取消中国的审批制度，中国的gdp可以跳升30%，腐败至少可以减少一半甚至更多。许多被批准的项目是以国家产业政策的名义引进的。事实上，世界上很少有成功的产业政策，所以不要迷信它，也不要让它成为我们投资体制改革的障碍。当中国企业家做事情不用去政府，他们最多可以通过寻找专业的服务机构，然后改革就到位了。

市场经济是自由企业制度。因此，我认为我们在这方面还有很长的路要走。审批制度与企业规模有很大关系。国际经验和国内研究已经证明，大多数行业在审批制度下，除了少数特殊行业，做得并不多。

四.金融体制改革与资本市场发展

中国的产品市场发展迅速，但要素市场远远落后。这是我们过去25年的一个特点，金融部门仍然由政府和国有企业主导。然而，私人融资和资本流通仍然受到许多限制。孙大午的案子说明了什么？我们只有在银行存款的自由，没有私人配售的自由。中国市场发展迅速，但法律并不完善。因此，这些地下银行和地下金融增加了对市场秩序的可能不利影响。我们必须认识到，没有金融体制改革，中国的民营企业，尤其是高科技企业，不可能真正做大。

V.关于中介

中介是形成和维持市场的重要力量。我们目前的中介是自上而下形成的，应该是自下而上的。中介机构的设立应废除审批制度，改为登记制度，只要当事人承担民事责任。众所周知，在过去，计划经济依靠政府来维持市场秩序；然而，未来市场经济的发展很大程度上依赖于这些中介机构来维持秩序。现在，一方面，我们强调放弃计划，另一方面，我们不允许中介机构发展。我们的思维很混乱，后果会很严重。让我们看看为什么中国早期的山西票号如此发达和有序。由于银行之间有联盟和商会，如山西商会和安徽商会，这些商会不是由政府批准的，而是由商人自愿组成的。我一直建议在商会(工商联)和中国企业联合会下成立仲裁委员会，而不是依靠法院解决所有商业纠纷，因为大部分法官都不了解商业事务。70-80%的国际商业纠纷通过商会仲裁委员会解决，但我们缺乏这种机制。因此，我认为我们任忠还有很长的路要走，还有很多事情要做。

六、关于建立业务规范

如何防止我们企业中的欺诈行为，让消费者可以信任我们，我们也可以相互信任？这实际上是商会等中介组织的一个非常重要的职能，维护商业规范符合每个人的利益。我们看到一些企业为了一笔钱骗了这家银行，又骗了另一家银行；此外，在管理中还有不遵守商业规则的行为。在这里，我警告我们的商人三个字:朋友的朋友就是朋友；朋友的敌人就是敌人；敌人的朋友就是敌人。如果每个人都遵循这句话，他们都会成为遵守规则的人。

七.与教育系统有关的问题

教育体制改革对中国企业的未来发展至关重要。如果美国没有数百所优秀的研究型大学，美国能拥有高科技的领导地位吗？如果德国没有如此优秀的专业工程师教育，德国产品能在世界上享有如此好的声誉吗？不可能。关于未来的发展，人才是需要的，但人才是受教育的。因此，教育肩负着非常重要的责任，纵观我国目前的教育体系，应该说它严重不利于培养企业可持续发展所需的人才，这不仅是一个知识问题，也是一个道德教育问题。我们所教的许多东西违背了我们的道德要求，包括对产权制度的尊重。如果我们总是用旧的“剥削”概念来看待财富创造的过程，我们怎么能使人们尊重产权制度呢？如果不尊重财产权，这个社会怎么可能是有道德和有秩序的？

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