格力公司130亿美元收购案尘埃落定，并启动“汽车制造活动”

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然后 [引言]格力涉足汽车行业的传闻断断续续地流传了一年之后，董小姐终于拍了拍胸脯说:“我真的开始做汽车了。”

经过六个月的暂停，格力在8月18日甚至发布了35个公告来出售收购计划、固定增长、员工持股计划和半年度报告。根据收购计划，经各方协商，珠海银龙新能源有限公司(以下简称珠海银龙)将以130亿元的价格被收购。收购完成后，珠海银龙将成为格力电气的全资子公司。 与此同时，格力将开始支持融资，向珠海格力集团、员工持股计划等八家特定投资者发行6.42亿股，筹集约100亿元的支持资金。如果停牌前的股价为17.7元，格力电气的市值从停牌前的1066亿元增至1327亿元。 值得注意的是，在本次员工持股计划中，高管占44.2%，而董明珠一人出资9.37亿元，占员工持股的39.5%。记者粗略估计，格力的股价在复牌后至少会在20元以上。通过这次增资，董明珠的个人财富将超过20亿元。 一位接近格力的消息人士透露，格力目前将主要从事新能源电池领域的研发和生产，但格力已经开始规划整个产业链，包括整车。 银龙130亿元 或者吞并整个产业链 8月18日晚，已停牌半年的格力电器在深交所发布35条公告，一次性发行130亿元增发珠海银龙、100亿元增发、员工持股计划和公司半年度报告，以及一系列审计和评估报告，以信息爆炸的方式回归a股。 在此次收购中，格力电气计划向银龙的所有股东发行格力股份，以130亿元的交易对价收购其在银龙的100%股权。发行价是17元停牌价的10%，外加股息。发行价为每股15.57元。总共发行了8.35亿股，锁定期为12个月。发行价是格力电气停牌前20笔交易平均股价的90%。 在此之前，格力电气的股票市场在停牌期间飙升。收购计划出台后，一些格力股东抱怨说，额外的股价太低。 这一次，珠海银龙的股东:广东银通、珠海厚明等八家发行人做出了三年期业绩承诺。 业内人士认为，以130亿英镑的收购价格，银龙的估值为28倍。即使以2016年7.2亿元的承诺净利润为基础，估值也至少是18倍，远远超过格力8.3倍的收益。银龙的股本回报率为12%，而格力的股本回报率为27%，是格力的两倍多。 格力表示，此次融资的目的是投资河北银龙年产14.62亿安培小时锂电池生产线项目、石家庄仲博汽车有限公司搬迁改造扩建项目(二期)、河北银龙年产200兆瓦储能模块生产基地项目、河北广通年产3.2万辆纯电动专用汽车转换生产基地项目、珠海银龙总部研发中心升级项目。 至于我们为什么喜欢新能源汽车以及是什么促使格力进行收购，格力表示，为了实现下一个1000亿元的目标，公司迫切需要转型和新的收入和利润增长点。但是，现在新能源汽车和储能有一个巨大的0+市场，珠海银龙在锂电池、新能源汽车和储能方面拥有核心技术能力，给格力带来了机会。 根据格力电气发布的半年度报告，今年上半年其收入为491.8亿元，同比下降1.85%，但净利润达到64亿元，同比增长11.92%。虽然格力的家电业务毛利率达到了38.7%，在业内是惊人的，也导致了利润增长而非收入增长的局面，但今年上半年格力的库存压力仍然很大。数据显示，上半年应收账款为59.1亿元，是年初的两倍多。在不缺钱的情况下，寻找更多的利润是格力目前的工作。 格力表示，格力已考虑在产业生态、核心技术、研发资源、销售网络和资源、供应链、金融等方面与珠海银龙互补和渗透。 再迈出一大步 董灿明珠成功了吗？ 在收购珠海银龙之前，董明珠多次表达了对新能源领域的特殊兴趣。 她甚至透露，她不仅将借珠海银龙进入新能源电池和新能源公交车领域，还将进一步进入新能源家用汽车领域。 目前，珠海银龙拥有研发和生产纯电动公交车等全系列车型的能力，共有40多个品种，120多个系列。目前，已出口到珠海、北京等国内城市。 换句话说，珠海银龙的更多优势集中在新能源公交车和上下游产业链上。然而，如果格力进一步扩展到新能源家用汽车领域，它将继续吸收资源。 但是很明显，董小姐已经准备好了。根据她的声明，格力打算使用电动汽车作为其第二产业布局。 事实上，格力对珠海银龙的收购并不主要集中在股权上，而是集中在银龙锂电池和新能源汽车的研发、生产和销售资源上，这说明董小姐是真心想让格力进入新能源汽车产业链。 然而，一些接近格力的人士透露，格力将主要从事新能源电池领域的研发和生产。格力已经开始规划整个行业，包括整车。不过，董明珠此前曾透露，格力在收购银龙后还将生产新能源家用汽车。格力这次的目标不仅仅是坐上新能源汽车，还要赢得潜力巨大的新能源汽车市场。 董明珠投资9.37亿元增持 发言权达到了顶峰。 这一次格力将再增加100亿元，这在格力的历史上是一个巨大的增长。 在格力电气并购的同时，公司正式开始支持融资，向珠海格力集团、员工持股计划等八家特定投资者增发6.42亿股，募集的支持资金不超过100亿元。 格力总共发行了14.8亿股，占原60.16亿股的25%，总股本从60.16亿股增至75亿股。根据停牌前17.7元的股价，格力电气的市值从停牌前的1066亿元增至1327亿元。 格力集团是固定增资100亿元的第一大力量，其次是员工持股计划，认购1.53亿股，总计23.8亿元。格力集团最初持有10.96亿股。发行后，格力集团的持股比例保持在18.2%，仍然是最大股东。 值得注意的是，在本次员工持股计划中，董明珠出资9.37亿元，占员工持股近40%。根据该计划，格力的员工持股计划将发放给不超过4700人，包括董明珠董事长、黄辉执行副总裁等8名高管，44.2%的高管认购，其中董明珠个人出资占员工持股计划的39.5%。 不过，董明珠此次增持了6015万股，此前增持了4428万股。增资完成后，董明珠持有格力1亿股，持股比例从目前的0.74%提高到1.3%，超过前海人寿成为公司第四大股东，其话语权仅次于格力集团，个人控制达到前所未有的水平。 董明珠此次投资9.4亿元，增持6000万股，占比1.3%。据业内人士粗略估计，格力的股价在复牌后至少会在20元以上。通过这次增资，董明珠的个人财富将超过20亿元。 股权的权力将进一步集中。尽管董明珠没有公开提及他的退休计划，但谁将接替他仍然是格力最大的悬念。